Analistenhuis Benchmark heeft het koersdoel voor chipbedrijf AMD verhoogd naar 485 dollar. Het kantoor verwacht snellere groei door de vraag naar AI-versnellers in datacenters. De stap werd deze week in de Verenigde Staten bekendgemaakt. Dit raakt ook Europa, waar de Europese AI-verordening (AI Act) en de AVG de gevolgen voor overheid en bedrijven bepalen bij de inkoop van rekenkracht.
Koersdoel omhoog door AI
Benchmark ziet AMD profiteren van de wereldwijde vraag naar systemen voor generatieve kunstmatige intelligentie. Het advies blijft koopwaardig, met het nieuwe doel van 485 dollar. De kern van de redenering is dat meer bedrijven AI-toepassingen uitrollen en daarvoor gespecialiseerde chips willen.
AMD zet daarbij in op de Instinct MI300-serie, een lijn AI-versnellers voor datacenters. Een AI-versneller is een chip die rekenwerk voor neurale netwerken veel sneller en zuiniger uitvoert dan een standaardprocessor. De MI300X valt op door veel geheugen op de chip, wat helpt bij het trainen en inzetten van grote modellen.
Het bedrijf zelf rekent op een stevige omzetbijdrage van deze producten in 2024. Dat ondersteunt de stelling dat de markt meer aanbieders naast Nvidia wil. Voor beleggers betekent dit dat de concurrentiestrijd in datacenters sneller verschuift richting meerdere leveranciers.
“AMD verwacht in 2024 meer dan 4 miljard dollar omzet uit AI-versnellers,” aldus het bedrijf op het moment van schrijven.
Instinct daagt Nvidia uit
Met Instinct MI300 wil AMD marktaandeel winnen op Nvidia’s H100- en H200-accelerators. Belangrijk is ook de software. AMD bouwt aan ROCm, een open softwarelaag met drivers en bibliotheken die AI-modellen laat draaien op Instinct-chips.
Grote cloudaanbieders testen en kondigen systemen met MI300 aan. Onder meer Microsoft Azure en Oracle Cloud hebben servers met Instinct-hardware aangekondigd. Hyperscalers, de grootste cloudbedrijven ter wereld, zoeken zo meer keuze en betere levertijden.
De levering van AI-chips blijft mede afhankelijk van geavanceerde verpakking bij toeleveranciers. TSMC verzorgt dit met CoWoS, een techniek om meerdere chipdelen dicht op elkaar te plaatsen voor snelheid en efficiëntie. Dat kan de beschikbaarheid bepalen in de komende kwartalen.
Europese AI-verordening: markteffecten
De Europese AI-verordening (AI Act) stelt regels voor hoge-risicosystemen en voor algemene AI-modellen. Dit vraagt om traceerbare, veilige en energiezuinige rekeninfrastructuur, ook bij overheidsdiensten. Voor Europese overheden en bedrijven kan dit gevolgen hebben voor de keuze van datamodellen, systemen en leveranciers.
Europa investeert tegelijk in eigen rekenkracht via EuroHPC. De LUMI-supercomputer in Finland gebruikt bijvoorbeeld AMD Instinct MI250X-versnellers en EPYC-processors voor onderzoek en AI. Zulke projecten maken AMD-technologie zichtbaarder in de EU en kunnen latere upgrades richting nieuwere Instinct-generaties versnellen.
De AVG (Algemene verordening gegevensbescherming) blijft leidend voor het gebruik van persoonsgegevens in AI-toepassingen. Dat stuwt de vraag naar oplossingen die gegevens minimaliseren en versleutelen. Ook energie-eisen en rapportageverplichtingen voor datacenters sturen keuzes richting efficiënte hardware.
Software en ecosysteem tellen mee
Niet alleen rauwe rekenkracht is belangrijk; de softwareketen weegt net zo zwaar. Veel AI-toepassingen zijn gebouwd op Nvidia’s CUDA-ecosysteem. AMD moet met ROCm compatibiliteit en prestaties blijven verbeteren om migratie voor ontwikkelaars eenvoudig te maken.
Bibliotheken voor populaire frameworks, zoals PyTorch en TensorFlow, zijn cruciaal. Optimalisaties voor inference, het uitvoeren van getrainde modellen, bepalen de kosten per gebruiker. Hoe lager die kosten, hoe aantrekkelijker de hardware voor Europese cloud en overheid.
Ook ondersteuning door partners speelt een rol. Systemen van HPE, Dell en Supermicro met Instinct-kaarten vergroten de keuze. Dat helpt bij aanbestedingen, waar meerdere aanbieders en open standaarden vaak een eis zijn.
Kansen en risico’s AMD
De kansen voor AMD liggen in snelle leveringen, scherpe prijs-prestatie en een heldere productroadmap. Nvidia komt echter met Blackwell-chips, en Intel brengt Gaudi 3, wat de concurrentie opvoert. Klanten kijken daarbij naar totale eigendomskosten en softwarecompatibiliteit.
De toeleveringsketen blijft een onzeker punt. Capaciteit voor geavanceerde verpakking bij TSMC kan schommelen, en exportregels beïnvloeden wereldwijde vraag. Europese afhankelijkheid van Aziatische productie is ook een strategisch thema, al leveren Europese spelers zoals ASML cruciale machines.
Voor afnemers in Nederland en de EU tellen regelgeving en aanbestedingsregels zwaarder mee. Projecten moeten passen binnen de AI-verordening en de AVG, en vaak ook binnen energie- en rapportage-eisen. Dat maakt transparantie over prestaties, energieverbruik en herkomst van hardware steeds belangrijker.